文章主题：华为医疗AI, 润达医疗, 体外诊断
一家“华为+医疗AI”赋能成长的A股公司
图片来源：摄图网
（本文首发于2024年2月29日出版的第4期内参）
润达医疗（603108）是业内最早探索整体综合服务的医学实验室综合服务商，致力于体外诊断流通服务领域，主营业务包括IVD产品、流通服务、IT信息化、工程师售后服务和实验室运营等，其中九成以上的营收来自IVD产品（试剂与耗材）。
在“华为+医疗AI”赋能的背景下，公司有望获得进一步成长。
本文将就主要逻辑展开分析。
（润达医疗3月1日至3月20日收盘股价走势及区间涨跌幅）
01
“华为+医疗AI”赋能
🌟润达医疗，行业领军者🌟，携手华为创新，引领AI医疗新篇章！🚀作为首屈一指的上市企业，我们荣幸与华为共同研发出卓越的大模型技术，专为医疗领域定制。在2B业务领域，我们的合作已深入至全国各地，与华为的合作火花不断闪耀，展现出强大的执行力和市场认可度。截至12月底，这一战略举措已取得了显著成效，订单总额突破亿级大关，预示着未来更广阔的商业前景。🏆润达的每一次技术突破，都是对医疗服务质量的有力保障，我们致力于通过科技驱动，提升医疗服务效率，让每一位患者受益。欲了解更多详情，敬请关注我们的最新动态，或直接搜索”润达医疗+华为合作”，获取最前沿的信息。🚀SEO优化提示：使用关键词”润达医疗、华为合作、大模型技术、2B端进展、订单亿级”等，同时保持内容的连贯性和吸引力。
🌟华为引领AI潮流！🚀”良医小慧”震撼发布——你的医疗智能助手🌟💡专为2C端打造的”C端革命”，华为首推AI应用，让科技触手可及！💪✨”良医小慧”，不只是名字，它蕴含着10亿海量检验数据和3000万诊断精华，智慧如海，精准无误。🌊📈4000个知识引擎与300机器学习算法的强强联合，构建出一个能自动解析4500项检验项目的超级大脑。🧠🚀经过不懈努力，这款AI神器已进化到解读报告、生成病理报告的水平，未来更将融入数字人和智慧检查等前沿功能。🚀🔥别等了，让”良医小慧”成为你日常生活中的健康守护神吧！🛡️#华为AI #医疗智能 #良医小慧
在第4期内参中，我们指出，华为作为一家营收体量8000亿左右的公司，如果目标仅仅是B端每年几十亿的营收，是没有多大意义的，公司与华为在C端的合作现象空间很大。
🌟公司已深度联结华为三大领域，打造AI个人智能新篇章！💡首先，我们携手华为小艺团队，将尖端AI技术融入日常生活，让C端用户无缝接入智慧生态。📱其次，产品与华为手机预装APP强强联合，为消费者带来便捷体验。🏃♂️此外，运动健康领域的深度合作，通过手表、手环等设备，全面监测生理指标，数据分析与精准预测，双方价值均得以升华。在数据记录与健康管理的赛道上，我们展现专业实力，华为亦视之为核心价值。🌱让我们共同引领科技生活新风尚，让智能触达每一个细节！🌐
02
传统主业增长稳健
与华为的合作，让公司在AI时代具备成长想象空间。在第4期内参中，我们指出，即便不看AI业务，公司的传统主业也稳健增长。
🏆🌟【全球布局，卓越服务】🌟🏆作为行业领军者，我们截至2022年底，遍布国内外，拥有超过四十余家子公司，这是一份强大且多元化的网络图，展示了我们对全球市场的深度渗透和持续扩张的决心。每一家全资或控股的子公司都是我们创新力和服务质量的直接体现，致力于为客户提供近19,000个丰富多样的体外诊断产品选择。而在医疗机构这一端，我们的触角延伸至4,000余家医院，通过个性化解决方案，我们精准满足了他们的独特需求。每一项定制服务都彰显了我们对医疗科技的深刻理解和对客户价值的极致追求。SEO优化提示：使用关键词”全球布局”、”体外诊断产品”、”个性化解决方案”、”医疗机构”等，同时保持内容连贯性和信息丰富性。
🌟【IVD市场潜力无限】📈2021年全球IVD市场规模已突破千亿美元大关，预计未来几年将持续稳健扩张，有望达到3000-4000亿的惊人规模！在这个快速发展的领域，对企业来说意味着无尽机遇与舒适。🚀随着科技的进步和医疗需求的增长，体外诊断技术正引领行业潮流，为全球健康提供强大保障。🌍
🌟【IVD业务稳步增长】🌟自2014年起，公司的免疫诊断（IVD）业务展现出强劲的增长势头，虽偶有疫情带来的短暂挫折（2020年医院流量大幅减少，试剂的保质期问题），但整体上始终保持着稳定的上升曲线。这期间，我们的业务不仅经受住了考验，反而在危机中找到了新的增长点。🌟【稳健盈利能力】🌟IVD板块的盈利能力堪称典范，毛利率长期稳定在27%左右，波动微小，显示出出色的运营效率和成本控制能力。净利润方面，虽维持在7%左右，但这一水平足以彰显其健康的盈利状态和持续的盈利能力。🌟【SEO优化词汇】🌟#IVD增长曲线 #疫情冲击下的韧性 #稳健毛利率 #净利润表现
三年疫情下来，一些企业受新冠病毒检测影响较大，润达也是如此。2022年第三方实验室业务收入13.52亿元，其中就有11个亿左右的核酸检测收入。但2023年逐步出清，前三季度公司实现收入小幅下降9.7%，归母净利润2.83亿元，同比小幅下降7.38%，基本上就是核算这块没了，2024年轻装上阵。预计2024年主业稳健增长，主业利润4.5亿+，仅考虑主业，当前市值对应PE约22倍（注：该PE为成文时数值，3月20日收盘对应PE约33倍）。
03
关注国企改革
公司原来是一家上海的民营企业，2019年引入国资控股股东，实控人变更为杭州国资委。引入国资股东后，基本面有积极变化，融资能力得到大幅提升，融资成本也得到下降，2020年-2022年财务费用率分别为3.41%、3.29%和3.08%，呈现下降趋势。
公司的生意越做越大，但是盈利端与同行业上市公司相比偏低（如与前两期写的安图生物对比），资产负债率还是较高。
目前杭州政府将公司视为杭州股权财政变革的标杆性项目，是杭州国资委重点扶持的对象，预计后续有更多扶持举措。2024年国资股注定是资本市场重点选择方向，公司兼具国企改革+AI医疗等题材，股价弹性也足够。返回搜狐，查看更多
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