文章主题：利润测算, TOC收入, 华为营销, 预测未来病症
润达医疗：与华为合作的“良医小慧”将成为AI医疗赛道超高利润垄断者，杭州国资赋能ai，机会巨大
还未被市场发现的润达医疗将凭借“良医小慧”成为医疗健康赛道行业超高利润垄断者，地位相当于华为智慧汽车赛道之赛力斯。
“医疗大健康板块是最大的需求市场，AI大模型应用于各个细分赛道中，最大的就是医疗赛道，而润达医疗携手华为共同打造的、依托盘古大模型为底座的第一款医疗大模型，也是盘古第一款合模型即将上市商用，必将成为该赛道中无人可以争锋的行业规则制定者和超高利润垄断者，未来华为手机出厂都将自带医疗大模型Ai—良医小慧！而已售手机在更新之后都将自动安装良医小慧。
利润测算:
TOC收益：得益于良医小慧的高诊断率和预测未来1-2年潜在疾病的能力，华为营销（如手机绑定和内置华为健康）预计在第二年每月将吸引更多用户。特别是在二三线城市，我们可以先较为保守地预测达到500万用户，每个用户的使用费用为100元/月，那么500*100=5亿。尽管第二年的研发成本依然较高，但我们仍可按照30%的净利润率进行计算，即5*30%=1.2亿净利润。
传统业务按照每年递增10%，2025年大概为5亿净利润。
💰对于大幅度提高的TOB业务收入，我们采用80倍的市盈率（这是我国垄断地位开始的标志）进行保守估算：3.27乘以80等于261.6亿。
根据指数级增长的特点，我们可以将TOC的收入按照200倍的市盈率（垄断地位逐渐确立，平台已具备世界级声誉）进行保守估算。这样的估算结果为：1.2 * 200 = 240亿。
传统业务按照20PE来估值：10%增长：5*20=100亿
这样2025年的估值为：261.6+240+100=601.6亿市值。”
润达医疗逻辑：
在人工智能技术的不断进步中，生成式AI正在推动医学健康行业的创新变革。大模型的AI技术正在与生物制药、医学诊疗等领域深度融合，引领着新一代人工智能浪潮的到来。这一趋势吸引了众多科技巨头，如谷歌、亚马逊、英伟达、腾讯、京东等，纷纷加大在“AI 医疗”领域的投资力度，以确保在未来发展中占据有利地位。
2、润达医疗是中国AI医疗领先者。23年9月，润达医疗和华为云盘古联合打造了中国第一款商用医疗AI垂直重磅大模型“良医小慧”， 落地上海长海医院，全国各级医院参观学习。每天三万人次使用，参数超百亿，作为医疗模型参数对标综合大模型文心一言。这是华为大模型首款to C的大模型应用，惠及老百姓的同时将获得巨大用户，成为潜在利润爆发点。润达医疗作为华为医疗大模型合作方，润达医疗检验解读AI软件全面升级，牵手华为后商业推广能力全面提升。
3、2024年1月，润达医疗、美年健康与华为云签署合作协议 打造国内首款健康管理AI机器人“健康小美”数智健管师，健康小美”将逐步推广应用至美年健康集团旗下遍布全国的600余家体检中心，每年为数千万级客户服务。
4、润达医疗、柳药集团与华为云签署全面合作协议，三方将积极在智慧药房、智慧医院、智慧医疗云等领域开展全面深入合作。
5、实控人杭州国企，杭州政府将视其为杭州股权财政变革的标杆性项目，是杭州国资重点扶持对象，且24年国资股注定是资本市场重点选择方向，值得重视。
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