ChatGPT能否取代程序员？金融市场的关注点与‘短板’探讨

记者 陈植 上海报道

随着ChatGPT迅速崛起，它在投资策略建模方面能否替代程序员，正成为金融市场一大热门话题。

🔍【量化投资新趋势】🚀 据业内消息透露，全球一些顶尖的量化投资团队正在积极探索如何将ChatGPT这一人工智能技术融入投资决策，以期在未来实战中验证其潜力。他们正积极尝试将ChatGPT与传统金融分析相结合，探索创新的投资策略。这无疑为全球金融市场带来了新的活力和可能性。👩‍💻💼 #ChatGPT投资# #量化金融进步

值得注意的是，在国内量化投资领域，ChatGPT能否替代程序员，同样颇受争议。

🌟量化私募专家揭示：ChatGPT虽火，投资策略迭代背后仍是程序员的超能优势🔍🚀金融界热议ChatGPT对投资策略的影响，然而，当谈到如何通过技术加速决策过程并提升效率时，业内资深人士透露，尽管AI在创新和适应性上展现出惊人的潜力，实际操作中，程序员的专业技能仍无可替代。💻💼量化领域的专家们指出，虽然ChatGPT能提供策略建议，但在复杂的投资环境中，精准的编程逻辑和经验丰富的算法调整是确保投资决策精准与快速的关键。 kode vs chat，效率对比明显。📈尽管ChatGPT为投资领域带来了变革的可能，但当前来看，程序员在量化投资中的核心地位并未动摇。 firma names and contact details removed, the conversation remains focused on the dynamic between AI and human expertise. 🤝#量化投资 #ChatGPT #程序员优势

“事实上，ChatGPT等人工智能技术之所以在投资策略建模领域受到重视，一大重要原因是它能基于海量数据的分析挖掘，找到一些不为大家所知的投资规律，但这些投资规律能否在实盘交易环节发挥作用，仍是未知数。”一位国内量化私募基金人士向记者指出。首先，金融市场里的信息与回报之间的因果关系相当复杂，ChatGPT完全依赖信息数据挖掘分析，未必能完全掌握上述复杂因果关系；其次，金融市场交易的实质，依然是人们不同情绪与心态的博弈，但ChatGPT未必能精准掌握各类交易人群的情绪与心态变化，进而做出最佳的投资决策。

一位量化交易领域的专业人士指出，当前程序员具备三大无可替代的核心竞争力：首先，随着数据量迅速膨胀，他们熟练掌握的数据处理技术栈对于海量信息的高效管理至关重要，这通常由专业的量化工程师团队通过编程实现；其次，他们的灵活性能快速适应程序迭代，助力私募基金在业务扩展和技术创新中保持敏捷；最后，交易策略执行中的细微问题往往决定业绩成败，程序员的专业知识能够针对这些问题进行精准定制和优化。

🌟投资效能的显著提升是量化私募实现超额收益的关键推动力，程序员的专业技能在优化这一过程中的价值无可估量。他们的核心竞争力在于对投资效率的深度理解和高效执行。🌱

上述国内量化私募人士向记者直言，目前他们也在尝试将ChatGPT等AI人工智能科技应用在投资策略建模领域，但他们发现，程序员的作用依然难以被替代。究其原因，一是ChatGPT自动生成的量化投资策略未必“完美”，需要程序员根据实际交易环境做出优化改良，才能在实战环境创造更佳业绩；二是金融交易的实质是人们心态与情绪的博弈，更需要程序员根据最新的金融市场情绪变化，对某些ChatGPT所生成的投资策略进行取舍，确保相关私募产品不会“踩雷”。

5月6日，“股神”巴菲特在伯克希尔哈撒韦年度股东大会表示，人工智能可以改变全球的面貌，却改变不了人的想法和行为。

程序员缘何难以替代

ChatGPT自动生成的投资策略能否“跑赢”程序员研发的金融产品，正日益受到金融市场的密切关注。

🔥【最新数据揭秘】Finder.com最新实验揭示，ChatGPT引领的38家上市企业股票组合在过去的5周里，以4.9%的强劲涨幅震惊市场！相比之下，Interactive Investor推荐的10只热门基金产品平均收益仅为-0.8%，两者表现形成鲜明对比。🔥这项研究展示了ChatGPT智能投资策略的强大效能，其精准推荐的背后是算法对市场动态的敏锐洞察和高效分析。投资者们纷纷将目光投向这一新兴力量，期待在波动的股市中获得超额回报。🔍值得注意的是，尽管ChatGPT的崛起引发热议，但传统投资平台的地位并未动摇，它们仍为投资者提供多元化的选择。投资者在享受科技带来的便利的同时，也需要理性看待，谨慎决策。📊总的来说，ChatGPT与老牌投资机构之间的这场较量，无疑为金融市场注入了新的活力和可能。未来，这一领域的发展值得持续关注。🚀

🌟投资界热议：ChatGPT的投资策略并非万能公式🔍虽然个别案例引起了轰动，但华尔街资深对冲基金经理警告，短期业绩并不能保证ChatGPT生成的策略在长期竞争中持续领先热门基金产品🏆。他们亲身体验过尝试通过这款AI工具构建投资策略的过程，遗憾地发现，ChatGPT自动生成的量化交易建议往往无法在实际交易环境中产生稳定的回报收益💰。诚然，创新和科技的力量不容忽视，但投资决策并非简单的代码复制。投资者还需谨慎对待这些AI生成的投资建议，结合自身的专业知识和市场洞察，做出更为审慎的选择💡。毕竟，真正的成功源于对复杂市场的深刻理解和长期的策略执行一致性而非短期的热度🔥。

他直言，任何量化投资策略要进入实战交易环境，首先要在模拟实盘环节与回测系统取得成功，但他们经过模拟实盘与回测研究发现，多数由ChatGPT自动生成的量化投资策略都遭遇“业绩滑铁卢”。究其原因，一是有些ChatGPT所生成的投资策略缺乏良好的外部柜台交易环境，导致其实际业绩远远低于预期值，二是有些ChatGPT所生成的投资策略与当前资本追逐热点“完全不匹配”，导致业绩很快“一落千丈”。

上述国内大型量化私募机构CTO告诉记者，投资机构开展模拟实盘与回测研究的最终目的，就是进行实盘交易。在构建回测系统环节，最常见的一点是要保证回测和实盘的一致性。这同样离不开程序员的努力。

“这背后，是不同投资策略需要不同的交易系统与回测系统，这一方面需要程序员针对投资策略特性进行特定优化，从而获得较好的回测系统或实盘系统，另一方面程序员需通过对投资策略在模拟实盘与回测系统的业绩进行分析汇总，找出相关问题进行针对性地调整解决，进一步提升投资策略的投资效率。”他指出。这恰恰是程序员难以被各类AI取代的核心优势。目前，程序员对投资效率的提升，还体现在交易的方方面面，比如在实际环节，研究员通常会在限定时间内开展更多的回测尝试，比如尝试不同的参数，不同的策略，不同的模型或下单方式等，从而给投资策略创造更好的外部柜台交易环境等，以争取更高超额回报；此外，程序员可以尽量减少额外的资源占用，进一步提升研发效率。

前述华尔街对冲基金经理向记者指出，目前ChatGPT在投资策略建模与应用过程面临的另一大短板，是投资机构很难了解ChatGPT所生成的投资策略背后的“投资逻辑”。具体而言，越来越多欧美投资机构发现ChaGPT所生成的投资策略就像是一个“盲池”，没人知道它到底对哪些数据做出分析挖掘，找到哪些投资规律，这些投资规律的逻辑是否“合情合理”，能否在实战交易环节创造可观回报。

此外，不少欧美量化投资对冲基金不清楚ChatGPT所生成的投资策略能否在不同柜台交易环境均创造可观的回报。事实上，同一个投资策略在性能截然不同的柜台交易环境下，往往会产生较大的收益差距。但要创造良好的柜台交易环境，同样离不开程序员的协助。

“目前，我们更倾向于将ChatGPT自动生成的投资策略与程序员研发的投资因子与外部柜台交易环境进行融合，通过彼此的扬长补短，令投资策略创造更佳的业绩表现。”这位华尔街对冲基金经理指出。

ChatPDT在投资策略建模的“短板”

在业内人士看来，ChatGPT之所以被众多欧美投资机构用于研发新的投资策略，一个重要原因是它能对海量数据进行分析挖掘，找到不少不为公众所知的投资规律。

目前，ChatGPT覆盖的数据量达到约1750亿个变量，涵盖过去数十年的各类文本资料。

但与此同时，也有不少欧美投资机构发现ChatGPT在投资策略建模方面所面临的最大挑战，恰恰就是“数据太多”。

具体而言，一是数据越多，“噪音”越大。若ChatGPT所自动生成的投资模型过多聚焦那些“噪音”数据（即未必能对投资成效发挥直接作用的高价值数据），可能会导致其投资成效“大打折扣”；二是ChatGPT在对海量数据进行分析挖掘时，往往可能会忽视某些金融市场交易常识与投资准则（或是经济学原理），令相关投资策略面临潜在的投资风险。

因此，越来越多欧美投资机构都在尝试人工介入，即派遣程序员要么先过滤掉某些“噪音”数据，再使用ChatGPT进行投资策略建模；要么在ChatGPT开展数据分析挖掘环节，通过技术手段先植入相关金融市场交易常识与投资准则，提升其投资策略的“可解释性”与“业绩可预测性”。

在前述国内大型量化私募机构CTO看来，这的确给量化投资机构程序员提成新的挑战，一方面随着数据量达到PB级别，程序员出身的量化工程需需要构建专门的技术栈系统，对海量数据进行处理；另一方面程序员需要适应更快的AI技术或投资建模迭代速度，以支持私募机构相关业务发展。

在业内人士看来，要将ChatGPT等人工智能技术应用在投资策略建模以获得稳健的超额回报，还需相当长的征途。但是，这并不意味着程序员与AI技术互不兼容。一方面ChatGPT等AI技术的海量数据分析挖掘能力，为程序员处理各类信息数据并提升投资效率提供巨大的帮助，另一方面程序员也能根据模拟实战业绩汇总分析，为众多ChatGPT等人工智能技术自动生成的投资模型创造更好的柜台交易环境与策略优化赋能，从而令后者在实战环节创造更佳的业绩表现，助力私募产品业绩更上一层楼。