ChatGPT引领潮流，AI投资热情升温：2023年投资主线展望

打开凤凰新闻，查看更多高清图片

今年的热点主线无疑是 ChatGPT 所带来的 TMT 行业,数据显示该行业的人工智能指数涨幅高达近 50%。年初,基金经理们还在寻找缺乏主线的困境,然而随着一季度的到来,他们纷纷加入了调仓的行列。对于他们在 A 股市场遭遇的困难,” 一招鲜 ” 的策略成为了提升业绩的关键所在。

近期，二级市场的投资热情如火如荼，对于那些较早涉足产业创新创业领域的创投圈而言，他们对此的洞察力和发言权无疑更为突出。正如基石资本董事长张维在2023中国前海企业家峰会上所言，未来，他们将加大对于人工智能、半导体/芯片、碳中和、云计算以及智能制造等五大硬科技领域的投资力度，而这一主题，他们已经提前十年布局并持续关注。

创新工场董事长兼首席执行官李开复终于露面，他对人工智能的发展进行了最新判断。他认为，人工智能已经站在了从1.0向2.0转变的关口。在这个新的阶段，人工智能的应用将更加广泛，涉及到电商、金融机构、教育等多个领域，有望催生新一代人工智能2.0的应用研发和商业化。

张维：以 ChatGPT 为代表的第四次工业革命到来

张维在探讨为何我们需要特别关注投资半导体与半导体产业时，引用了英特尔CEO帕特·基尔辛格的名言，深刻揭示了未来世界格局的关键所在。基尔辛格曾经指出，过去的50年，全球的地缘政治是由油田的位置所决定的。然而，未来的50年，将会由科技供应链和芯片的生产地点来决定全球的地缘政治走向。这就是为什么我们要高度重视投资半导体与半导体产业的原因。

在半导体行业的发展过程中，我们国家提出了自主可控的底层逻辑，这意味着在科技领域，我们需要逐步减少对外部技术的依赖，实现核心技术的突破。然而，根据IC Insight的数据，目前我国在集成电路领域的国产化仍存在巨大的进展空间。具体来说，2021年，我国大陆的IC市场规模达到了1865亿美元，其中在我国制造的IC市场规模为312亿美元，占我国总IC市场规模的16.7%。然而，在这312亿美元的市场份额中，只有6.6%由我国内的企业所生产，也就是约123亿美元。这表明，尽管我国在半导体产业上已经取得了一定的成绩，但与全球领先水平相比，我国在集成电路领域的国产化率仍有待提高。

中国半导体产业的发展受到三个主要问题的影响：缺乏长期稳定的规划和下游市场，这使得发展迭代和研发投入变得困难；半导体技术的“卡脖子”问题，这是全球范围内的挑战；以及芯片行业人才的稀缺性，未来企业的核心竞争力不再仅仅是技术，而是科学，杰出的人才甚至能起到“一将顶十师”的作用。首先，中国半导体产业在长期规划和下游市场的缺失，限制了其发展迭代和科研投入的能力。这种情况下，企业很难做出有深度和远见的战略决策，也难以吸引到足够的资源来推动产品的创新和升级。因此，无论是从产业发展还是从市场竞争的角度来看，中国的半导体产业都面临着巨大的挑战。其次，半导体技术的“卡脖子”问题，是全球范围内都需要面对的难题。虽然芯片是现代科技和工程领域的集大成者，但当前的理论和技术体系尚未完善，仍然存在大量的基础理论和工程技术问题需要解决。这些问题不仅涉及到技术的突破，还需要涉及到产业的生态建设和市场的培育。最后，芯片行业人才的稀缺性，也是中国半导体产业的一大问题。未来，芯片企业的发展不再是单纯的技术驱动，而是科学驱动。在这种情况下，杰出的人才甚至能起到“一将顶十师”的作用，他们不仅是技术创新的主体，更是推动产业发展和市场建设的关键力量。因此，如何吸引和培养优秀的人才，将是中国半导体产业未来发展的重要课题。

在半导体产业的投资策略方面，张维提出了一种注重引入链主企业以及技术瓶颈企业，同时强调支持现有核心企业的战略方向。特别是对于那些需要重点培育和支持的龙头企业，应该给予更多的关注和资源。通过这些核心企业的引领，进一步推动整个产业链的发展。这样的投资策略将有助于我国半导体产业的持续发展和壮大。

在诸多因素中，资本对半导体的投入显得尤为关键。据相关消息透露，基石资本已经对半导体产业链进行了全面而深入的布局，从源头到终端，涵盖了原材料、设计、封装测试、制造以及半导体分销等各个环节。目前，基石资本已经成功投资了53家企业，包括格科微电子、长鑫存储、壁仞科技、好达电子、芯动联科和联合创泰等。这种全方位的投资布局，使得基石资本成功地构建了一个以半导体为核心的产业生态，从而成为了半导体产业链的组织者和引领者。

此外，张维还表达了对新能源车的看法，他表示，造车新势力最先把握到了汽车消费属性的机遇，并在 2020 年带动了国内 C 端新能源汽车市场，但是其优势并没有维持住。造车新势力高峰时车企达到 58 家，但是 2022 年底销量突破 10 万的仅有蔚小理、哪吒和零跑，需谨防投资过剩。反而以比亚迪为首的少数传统自主车企有望成为赢家。

李开复：AI 当前有大量投资机会出现

去年年底以来，人工智能发展如火如荼。Wind 数据显示，截至今年 4 月 21 日，人工智能指数年内涨幅达到 48.42%。

李开复认为，全球现在正处于 AI1.0 时代。在与传统内容生产与分发相比，AI1.0 时代的特点在于 ” 精准推送 “。平台能根据用户的使用习惯、检索历史精准推送人工生产的内容，但内容这一部分的数量和质量是有限的。AI2.0 时代的特点是 “AI 生产内容 “，在精准推送的同时能做到千人千面，按需生成，内容的数量、质量大幅提升。

步入 AI2.0 时代后，新一波商业潜能有望在各行各业加速点燃。李开复在会上谈及了以下 ” 七大领域 ” 与 AI2.0 结合后，能碰撞出新的火花。

第一，搜索引擎将改变以往的检索模式，而变成问问题、给答案的模式，当下很火的 ChatGPT 是很好地体现。

第二，电商和广告将更为 AI 大数据驱动，做到实时测试 + 动态调整，甚至把几分钟前的社会热点完美地融入广告内容，做到极致地实时定制。

第三，金融机构将全面使用 AI 来执行数据驱动的投资决策，AI 还可以将金融信息的生产和金融产品的上线自动化，提高金融机构信息流与交易量的效率与质量；

第四，教育方面，AI 导师将成为一个百科全书式的知识库，同时将变得更有趣、更有个性，能根据不同的使用者制定个性化方案；

第五，影视和娱乐将通过 AI 实现多模态的创作，根据大众的喜好定制电视和短视频的内容，使其更容易吸引大众的眼球，形成下一世代的娱乐主流；

第六，元宇宙、游戏使用 AI 可以大大降低虚拟世界内容的生产成本，增加与玩家互动的乐趣和娱乐性，激励用户参与；

第七，医疗领域通过 AI 能快速精准分析患者的整体健康状况，吸纳所有数据、生物特征、体检、病史和个人模型检测，加速诊断和治疗决策，还能与药物研发、个性化诊疗方案相结合。

围绕着人工智能发展以及未来落地场景等，李开复看好三大投资机会：一是各行各业的垂直 AI 助理方向；二是 AI2.0 平台，将会加速新一代 AI2.0 应用的研发和商业化；三是 AI 基础设施，依靠基础大模型和平台能力，支持 AI 模型训练、运维、管理。